A nova usina siderúrgica se juntou a Guangzhou Iron & Steel Enterprises, e Shaoguan Iron & Steel Group. O Baosteel pagou 28,69 bilhões de yuans (US$ 4,2 bilhões) por uma participação de 80% no recém-formado Grupo Siderúrgico de Guangdong. Os dois novos sócios locais têm uma participação de 20%.

O governo chinês tem estimulado a consolidação do setor local de aço, na tentativa de ajustar a estrutura da indústria e eliminar instalações de produção obsoleta.

Xu Lejiang, presidente do grupo Baosteel, disse que a indústria de aço local tinha entrado em um período de crescimento crítico e deve mudar a forma de crescimento, já que os crescentes custos do minério de ferro e do carvão e a entrada de grupos estrangeiros diminuíram os lucros da empresa.

A Baosteel fixou uma meta de expansão da capacidade de produção anual em até 80 milhões de toneladas para o ano 2012. Além disso, o grupo siderúrgico contempla um faturamento de US$ 50 bilhões e lucro de US$ 5 bilhões.