Li Yundi nasceu em 7 de outubro de 1982 em Chong Qin, província de Sichuan, no sul da China. Aos quatro anos, teve seu primeiro contato com a música com cursos de acordeão e ganhou, em apenas um ano depois, o primeiro prêmio da competição de acordeão infantil. Aos sete anos, Li Yundi começou com treinos rígidos de piano, e participava, de vez em quando, de competições do últramar.

Em 1994, Li ganhou o prêmio de primeira categoria na Competição de Piano Huapu Cup, em Beijing; em 1995, conseguiu o terceiro lugar na Competição de Piano de Stravinsky, nos Estados Unidos da América; em 1997, conquistou o primeiro da Competição das Obras Pianistas Chinesas, realizada em Hong Kong; em 1999, ganhou o terceiro na Competição Internacional de Liszt, na Holanda; o primeiro na Competição Internacional de Piano de Gina Bachauer, nos EUA.

Em 2000, Li Yundi foi enviado pelo Ministério da Cultura para participar da 14º Competição Internacional de Piano de Chopin. Com o prêmio de primeira categoria conquistado na competição, Li atingiu o seu primeiro cume na carreira de pianista. Foi também o campeão mais jovem nos últimos 70 anos desde a criação do prêmio.

De acordo com o comentarista especial da Competição, Jan Popis, Li Yundi apresentou-se como o pianista mais preparado e mais poético dentro do estilo de Chopin. Recebeu outros comentários sobre seu desempenho, são eles: «ele domina a harmonia de todos os elementos através do som puro » e ainda: « o seu sucesso parece um abalo no palco internacional ».

Antes de Chopin, os estudos serviam somente para treinar as técnicas de interpretação dos executantes, e se caraterizavam por uma fraqueza nas suas melodias. No entanto, os estudos de Chopin combinam perfeitamente a arte e as técnicas, se tornando obras musicais.

Após a premiação, Li Yundi continuou seus estudos na Academia Musical em Hanover, foi convidado para apresentações internacionais países como Paris, Londres, Berlim, Madrid, Moscovo e Nova Iorque, etc.

Em 2001, foi contratado por uma gravadora alemã , a DG, se tornando o primeiro chinês a ser contratado pela empresa. Os seus CDs, lançados no mercado internacional, fazem bastante sucesso.